什么是黑天鵝事件？
黑天鵝事件是金融界常用的一個短語，是一種極其負面的事件或難以預測的事件。換句話說，黑天鵝事件是出乎意料和不可知的事件。該術語由前華爾街交易員納西姆·尼古拉斯·塔勒布 (Nassim Nicholas Taleb) 普及，他在 2001 年的著作《被隨機性愚弄》中描述了這一概念。
黑天鵝事件是人類歷史上史無前例、出乎意料的事件。然而，在評估了周圍的環境之后，領域專家（在某些情況下甚至是外行）通常可以得出結論：“它一定會發生”。盡管某些參數可能不同（例如事件的時間、地點或特定類型），但過去類似的事件很可能產生了類似的影響。
黑天鵝一詞起源于（西方）認為所有天鵝都是白色的天鵝，因為它們是唯一的天鵝。然而，1697 年荷蘭探險家威廉·德·弗拉明赫在澳大利亞發現了黑天鵝。這是（科學）歷史上的一個意外事件，深刻地改變了動物學。黑天鵝被發現后，很明顯，黑天鵝必然存在，就像其他顏色不同的動物也存在一樣。回想起來，周圍的環境（即對其他動物的觀察）似乎暗示了黑天鵝假設——經驗證據證實了這一點。
圍繞黑天鵝事件的理論是由 Nassim Nicholas Taleb 在 2007 年提出的。
黑天鵝事件的屬性
塔勒布概述了黑天鵝事件的三個??定義屬性：
- 不可預測的事件。
- 黑天鵝事件導致嚴重而廣泛的后果。
- 黑天鵝事件發生后，人們會將事件合理化為可預測的（稱為事后偏見）。
黑天鵝事件的例子
例如，美國總統對鋼鐵和鋁征收關稅可能被視為黑天鵝事件。向美國出口鋼鐵和鋁的公司，即位于加拿大、墨西哥和巴西的公司，沒想到美國總統會宣布這樣的消息。
了解黑天鵝
盡管黑天鵝事件似乎帶有負面含義，但這個概念不僅適用于負面事件。事件是積極的還是消極的取決于個人的觀點。
例如，股市災難性的一天對于持有激進空頭頭寸的投資者來說可能被視為積極事件，但對于大量買入市場的投資者來說可能被視為消極事件。
黑天鵝事件的典型案例
縱觀歷史，發生過幾次著名的黑天鵝事件。以下是金融界的五個經典案例：
一、1997年亞洲金融危機
1997 年的亞洲金融危機是一系列貨幣貶值，蔓延到幾個亞洲市場，始于泰國將泰銖與美元脫鉤。受危機影響，亞洲貨幣跌幅高達38%，國際股市跌幅近60%。
2. “互聯網”崩潰
由于 1980 年代和 1990 年代互聯網使用量的快速增長，許多互聯網公司成立。然而，很多這樣的公司在一段時間后都失敗了。此外，許多成功的公司被嚴重高估。從2000年到2002年，幾家互聯網公司倒閉，給投資者造成了重大損失。互聯網泡沫破滅了近一萬億美元的股票價值。納斯達克綜合指數在互聯網泡沫破滅中損失了 78% 的價值。
3. 9/11 襲擊
2001 年 9 月 11 日上午，紐約世貿中心雙子塔遭到襲擊，紐約證券交易所和納斯達克交易所關閉。 9/11 事件后的第一個交易周，股市暴跌 – 股市市值縮水 1.4 萬億美元一周。
4. 2008 年全球金融危機
2008年的全球金融危機導致雷曼兄弟申請破產——這是美國歷史上最大的破產申請。超過 25,000 名雷曼兄弟失業，超過 460 億美元的雷曼兄弟市值蒸發。全球股市最終蒸發了超過 10 萬億美元。
5. 英國脫歐
2016 年 6 月，英國公投決定退出歐盟的消息令許多人感到意外。這導致英鎊兌美元大幅下跌至 31 年低點。英國退歐公投抹去了全球市場近 2 萬億美元的價值。
